Les Crystal Funds 2023

Des gagnants dans un climat difficile

Les Crystal Funds de La Libre et Le Standaard récompensent les fonds ayant réalisé les meilleures performances en un an entre juillet 2022 et fin juin 2023. L'édition de cette année a ajouté un nouveau prix, en plus des dix fonds Crystal traditionnels : le Crystal Fund for Most Innovative Fund.

Ces prix sont décernés à un moment où les administrateurs sont en cessation d'activité. Après la crise de la COVID-19, la guerre en Ukraine, l'inflation et la hausse des taux d'intérêt constituent autant de défis pour les gestionnaires d'actifs. Les gestionnaires obligataires et boursiers doivent tenir compte de ces défis. La hausse des taux d'intérêt a considérablement modifié la situation après une longue période de taux d'intérêt bas, voire négatifs. Les marchés boursiers étaient également très volatils. Les investisseurs ne devraient pas avoir le ventre faible. Outre la performance pure, ils doivent également prendre en compte les risques qu'ils prennent. Les administrateurs doivent constamment s'adapter. Certains fonds ont obtenu de bonnes performances grâce à des techniques de couverture adaptées. Mais dans le monde des actions européennes, c'est un fonds indiciel qui a démontré que la gestion active n'est pas toujours une solution gagnante. Le prix du fonds le plus innovant a montré que le secteur est également capable de se réinventer et de proposer des alternatives d'investissement pour répondre aux changements de la société. L'éventail des innovations était assez large. Les nominés et le gagnant ont également pris en compte la durabilité en respectant au moins les règles du SFDR énoncées à l'article 8.

Les investisseurs disposent donc d'un large choix de placements. Parfois, dans cet univers, il n'est pas facile de voir encore les arbres à travers la forêt. Ce record offre une certaine ouverture sans fournir de conseils en matière d'investissement. Ces gagnants sont publiés à titre informatif uniquement.

Une méthodologie à court terme

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Les fonds La Libre et De Standaard Crystal seront attribués à l'automne sur la base de leurs performances annuelles jusqu'au 30 juin. La Libre et De Standaard décernent des prix sur la base d'un rapport annuel entre le 1er juillet 2022 et le 30 juin 2023.

Les éditeurs de La Libre et du Standaard ont opté pour une méthodologie simple. Au sein de chaque catégorie, les fonds sont classés sur la base de leur performance « pure », sans tenir compte de la volatilité et du risque du fonds. Cette performance est calculée sur la base de la performance sur un an allant du 1er juillet 2022 au 30 juin 2023, avec un facteur de pondération de 75 %. Outre cette performance, la fluctuation de performance sur trois ans est pondérée à 25 %. Seuls les fonds proposés au grand public (particuliers) en Belgique sans frais d'inscription minimaux peuvent être inclus dans ces classements. Pour chaque fonds nominé et récompensé, cela a été confirmé par les émetteurs et par Symex, qui fournit les données. C'est leur responsabilité et les éditeurs des deux publications n'en sont pas responsables.

La cérémonie de remise des prix met en lumière les meilleurs fonds dans dix catégories en fonction de leurs performances. Les dix catégories de fonds sont les suivantes : fonds investis dans des actions belges, fonds investis dans des actions mondiales, actions européennes, actions américaines, petites et moyennes capitalisations, fonds investis dans des obligations d'entreprises et fonds investis dans des obligations d'État. Ensuite, il y a les trois récompenses décernées aux fonds d'investissement patrimoniaux mixtes défensifs, neutres et dynamiques. Les classements ont été établis par Symex sous sa propre responsabilité. Ils ne sont donnés qu'à titre informatif.

En 2023, un prix pour le fonds le plus innovant a également été décerné par La Libre et le blog MoneyStore.be. Le rendement du fonds n'est pas le critère de base pour cette récompense. Le prix a été décerné par un jury aux compétences les plus diverses. Les critères de sélection pour ce prix ont été divisés en différents aspects, liés non seulement à la nature innovante du fonds, mais aussi, en particulier, à sa contribution sociale ou environnementale.

La remise des Crystal Funds Awards peut également être l'occasion de souligner que la performance ne doit pas être le seul critère pris en compte lors de la sélection d'un fonds. Les performances passées ne constituent pas une garantie pour l'avenir. On ne le soulignera jamais assez ! Ce classement est donc publié à titre informatif uniquement.

Ces prix et nominations ne doivent en aucun cas être considérés comme des conseils en investissement. Il est important de se rappeler que la gestion d'actifs est une question de long terme. Les investisseurs ne doivent pas perdre de vue leurs horizons et objectifs d'investissement. Avant d'investir, il est toujours recommandé d'en savoir plus et de lire le KID, un document spécifique à chaque fonds qui fournit aux investisseurs des informations sur le niveau de risque, les coûts, l'univers d'investissement et les performances du fonds. Ces documents complètent la cérémonie de remise des prix.

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Isabelle de Laminne

Les gagnants prennent la parole : Patrick Millecam (associé - gestionnaire de portefeuille senior chez Value Square)

Vous gagnez dans la catégorie des actions belges pour la troisième année consécutive, quelle est la recette de votre succès ?

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Value Square est le gagnant dans la catégorie « Meilleurs fonds en actions belges » avec le Value Square Fund Equity Belgium C (BE6285413074) et ce pour la 3e année consécutive. Voici la question pour « The Word of the Winners » : Vous gagnez dans la catégorie des actions belges pour la troisième année consécutive, quelle est la recette de votre succès ?

Au cours des trois dernières années, Value Square Fund Equity Belgium a enregistré de solides performances. Value Square se concentre sur les entreprises qui présentent de bonnes perspectives de croissance à long terme. Pour ce faire, les gens examinent à la fois la création de valeur historique, mais également les opportunités de croissance futures. Une autre condition importante est que tous les stocks doivent également présenter de fortes caractéristiques de « valeur ». En d'autres termes, ils devraient préférer proposer des offres moins chères que la moyenne du marché. De plus, nous privilégions les entreprises ayant un bilan solide et donc un faible niveau d'endettement. Une solvabilité solide a contribué positivement au rendement.

Par rapport à il y a trois ans, la situation des taux d'intérêt a radicalement changé. En effet, au second semestre 2020, le taux d'intérêt des obligations d'État belges à 10 ans était négatif. Aujourd'hui, le taux d'intérêt est bien supérieur à 3 %. Cela fait toute la différence lorsque les entreprises doivent refinancer leurs dettes échues.

De tous les fonds d'actions belges, nous détenons le plus faible pourcentage d'actions Bel 20. Les gérants de Value Square investissent également dans leurs propres fonds et gèrent donc également leur propre capital. Les actions qui ont le mieux contribué au rendement de l'année dernière (30/6/2022/30/6/2023) sont X-Fab, KBC, Solvay, ING, Deme et Barco. Notre portefeuille comptait relativement peu d'actions immobilières, qui ont été durement touchées par la hausse des taux d'intérêt.

Chez Value Square, l'accent mis sur l'investissement axé sur la valeur porte donc ses fruits.

Avertissement

Cet article a été écrit à l'initiative de De Standaard et n'a pas été sponsorisé par Value Square, il a été repris dans son intégralité.

• NL : La norme
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• Copyright des photos : Jean-Luc Flémal