Entrepreneurs Up2Date - Les erreurs les plus courantes des investisseurs et comment les éviter

2. Aversion à la perte : peur de perdre

L'aversion aux pertes ou « aversion aux pertes » survient lorsque les investisseurs accordent plus d'importance à la prise en charge des pertes qu'à la réalisation des gains du marché. En d'autres termes, ils sont beaucoup plus susceptibles d'essayer de donner la priorité à la prévention des pertes plutôt qu'à la réalisation de bénéfices sur les investissements. Après tout, perdre fait plus mal que gagner.

Cela peut conduire à des décisions irrationnelles, telles que le fait de conserver trop longtemps des investissements sous-performants dans l'espoir de récupérer les pertes.

Lorsque nous appliquons l'aversion aux pertes à l'investissement, nous constatons ce que l'on appelle l'effet de disposition, selon lequel les investisseurs vendent leurs gagnants et s'accrochent à leurs perdants, ce qui est malheureusement une erreur courante des investisseurs.

Exemple : Un investisseur refuse de vendre une action peu performante malgré des signes évidents indiquant que les perspectives sont sombres. Et c'est uniquement parce qu'il ne veut pas se rendre compte de la perte.

Comment éviter :

• Définissez à l'avance des règles de vente claires : si une entreprise révèle des éléments négatifs qui n'étaient pas au courant de votre décision d'achat, osez vendre.

• Osez admettre que vous avez commis une erreur d'investissement. Ne vous concentrez pas sur votre propre prix d'entrée, il est souvent utilisé à mauvais escient comme point d'ancrage.

3. Comportement du troupeau : marcher avec la foule

Il est tentant de suivre les tendances populaires, surtout lorsque vous entendez et lisez que « tout le monde » investit dans un secteur ou une action en particulier. Cependant, cela peut conduire à acheter au plus fort et à vendre en période de panique. Il est connu sur le marché boursier pour être à l'origine de bulles spectaculaires et de krachs qui en ont résulté. Le super investisseur Warren Buffett l'exprime bien : « soyez anxieux quand les autres sont gourmands et cupides quand les autres sont inquiets ».

Exemple : Lors d'un battage médiatique, comme lors de la bulle technologique de 2000, de nombreux investisseurs interviennent sans comprendre la valeur sous-jacente des actifs.

Comment éviter :

• Faites vos propres recherches et comprenez dans quoi vous investissez.

• Constituez un portefeuille diversifié qui correspond à votre profil de risque et à vos objectifs, et non à ceux des autres.

4. Pensée à court terme et décisions émotionnelles

Les baisses de prix à court terme peuvent entraîner la panique dans les ventes, tandis que les fortes hausses peuvent entraîner un excès de confiance dans les achats.

Cette volatilité des marchés peut déclencher des émotions telles que la peur et la cupidité, menant à des décisions irrationnelles. La peur peut vous empêcher d'investir, tandis que la cupidité peut encourager la spéculation risquée. Les investisseurs qui se concentrent trop sur le court terme courent un risque plus élevé de prendre des décisions émotionnelles. Les mouvements des marchés boursiers sont totalement imprévisibles à court terme, alors qu'ils augmentent en même temps que la croissance économique et les taux d'inflation à long terme.

Exemple : Un investisseur vend ses actions lors d'une baisse temporaire du marché tout en se fixant des objectifs de placement à long terme.

Comment éviter :

• Établissez un plan à long terme et respectez-le quelles que soient les fluctuations quotidiennes du marché. Prenez des décisions en fonction des faits et de la stratégie, et non des émotions.

• Ne révisez pas votre portefeuille trop souvent ; une fois par trimestre suffit souvent.

• Automatisez vos investissements grâce à un plan d'investissement périodique.

Pièges cognitifs

Outre les pièges émotionnels, il existe des pièges cognitifs, qui sont le résultat d'erreurs. En théorie, on les appelle biais ou « biais ». Les plus courants sont les suivants :

1. Biais de confirmation : recherchez ce que vous voulez entendre

Les investisseurs ont tendance à rechercher des informations qui confirment leurs convictions actuelles et à ignorer les informations contradictoires. Cela peut mener à une vision étroite et à de mauvaises décisions d'investissement.

Exemple : Quiconque pense que les entreprises technologiques connaîtront toujours une croissance ignore les avertissements concernant la surévaluation et les risques économiques.

Comment éviter :

• Écoutez activement les différents points de vue et recherchez des contre-arguments.

• Consultez un conseiller financier indépendant pour identifier les angles morts.

2. Biais rétrospectif : je le savais !

Le biais rétrospectif est la tendance à croire que vous auriez pu prédire l'issue d'un événement alors qu'il s'est déjà produit. Cela peut entraîner un excès de confiance et de mauvaises décisions futures.

Exemple : Après une chute du marché boursier, un investisseur déclare : « Je savais que cela arriverait », même s'il n'a pris aucune mesure au préalable.

Comment éviter :

• Tenez un journal de placement dans lequel vous notez vos décisions et les raisons qui les motivent.

• Réfléchissez à vos erreurs sans considérer le résultat comme « inévitable ».

3. Biais d'auto-attribution : attribuer le succès à soi-même

Le biais d'auto-attribution signifie que les investisseurs attribuent leurs succès à leurs propres capacités, tandis que les revers sont attribués à des facteurs externes ou à la malchance plutôt qu'à l'ignorance. Cela peut entraîner un excès de confiance et un manque d'autoréflexion.

Exemple : Un investisseur qui réalise des bénéfices dans un marché haussier pense que c'est grâce à ses décisions intelligentes, alors que le marché dans son ensemble affiche simplement de solides performances.

Comment éviter :

• Évaluez vos résultats dans le contexte du marché dans son ensemble.

• Sollicitez activement des commentaires et soyez honnête à propos de vos performances.

4. Cadrage : comment les informations sont présentées

La façon dont les informations sont présentées peut influencer les décisions d'investissement. Le cadrage positif peut rendre les investisseurs trop confiants, tandis que le cadrage négatif peut entraîner une prudence inutile.

Exemple : Un consommateur est plus susceptible de choisir un yaourt contenant 80 % de matières grasses que le même yaourt contenant 20 % de matières grasses, même si les deux signifient la même chose.

Comment éviter :

• Analysez les chiffres et les informations de manière objective, sans vous laisser influencer par la présentation.

• Si les informations vous semblent trop partiales, demandez des informations supplémentaires.

5. Absence de diversification

Un portefeuille qui s'appuie trop sur une stratégie de placement, un secteur, une région ou une classe d'actifs en particulier est plus exposé au risque. La diversification permet de diversifier ce risque.

Exemple : Un entrepreneur n'investit dans l'immobilier que parce qu'il le connaît bien et ignore les autres options telles que les actions ou les obligations.

Comment éviter :

• Diversifiez vos investissements en fonction des secteurs, des régions et des classes d'actifs.

• Incluez des actifs ou des stratégies qui ne suivent pas ou ne suivent pas un indice de référence.

Conclusion : prenez le contrôle de vos émotions

Investir n'est pas qu'une question de chiffres et d'analyses ; c'est aussi un défi mental. En comprenant les principes de la « finance comportementale » et en étant conscient de vos propres pièges, vous pouvez prendre de meilleures décisions et augmenter vos chances de réussite.

Conseils récapitulatifs :

1. Reconnaissez vos propres limites et sachez que votre humanité peut influencer votre retour.

2. Investissez sur le long terme et ignorez les fluctuations à court terme. Ce n'est pas le moment du marché qui est en jeu, mais le temps passé sur le marché.

3. Évitez les décisions émotionnelles en adoptant une approche disciplinée ou laissez-vous guider pour la plupart de vos actifs.

4. Diversifiez votre portefeuille et respectez votre stratégie.

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Un investissement réussi exige de la discipline et de l'autoréflexion. En étant conscient de l'influence de la psychologie sur vos décisions, vous pouvez éviter les pièges et poursuivre vos objectifs de placement avec plus de confiance.

Si vous n'arrivez pas à contrôler vos émotions, pensez à temps à faire appel à un conseiller externe tel que Value Square.

Auteur : Petrick Step

Pour plus d'informations : info@value-square.be  

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