European Small Caps PE Factor
Vous trouverez ci-dessous de plus amples informations sur le compartiment « Value Square Fund European Small Caps PE Factor ».
Remarques
Avant de décider d'investir dans le compartiment, vous devez d'abord lire le prospectus et le document d'informations essentielles (PRIIPS KID). Les documents sont disponibles en néerlandais. Vous trouverez ces documents plus loin sur cette page. Il s'agit d'une annonce publicitaire.
Objectif
L'objectif du compartiment est de viser le rendement le plus élevé possible en termes absolus, plutôt que de surpasser les indices boursiers tout en limitant les risques. Les actifs de ce compartiment sont principalement investis dans des actions européennes d'émetteurs disposant d'un capital relativement faible (petites capitalisations). La sélection des actions est basée sur une analyse fondamentale et une approche ascendante dans le cadre de laquelle les actions cotées sont sélectionnées sur la base de critères déterminés en interne, souvent utilisés dans le monde du capital-investissement.
Au moins 90 % des revenus perçus sont versés chaque année aux détenteurs de parts de distribution du compartiment après déduction des frais, frais et commissions afin qu'ils puissent bénéficier du régime définitif des revenus imposés conformément aux articles 202 et 203 du Code des impôts sur les revenus (WIB). Dans tous les cas, lorsqu'elle décide du dividende dû aux détenteurs d'actions de distribution, l'Assemblée générale annuelle des actionnaires doit toujours respecter le pourcentage de distribution minimum requis, tel que défini à l'article 203 §2 de la WIB.
Les actionnaires du compartiment ne bénéficient d'aucune protection ni d'aucune garantie de capital.
Stratégie
Les actifs de ce compartiment sont investis à au moins 65 % dans des actions européennes d'émetteurs au capital relativement faible (« small caps » - Une capitalisation boursière pouvant atteindre 5 milliards d'euros). Les actions européennes désignent les actions d'émetteurs situés dans l'Espace économique européen (EEE), en Suisse ou au Royaume-Uni.
La sélection des actions est basée sur une analyse fondamentale et une approche ascendante dans le cadre de laquelle les actions cotées sont sélectionnées sur la base de critères déterminés en interne, souvent utilisés dans le monde du capital-investissement (Private Equity Factor ou PE Factor en abrégé). Les filtrages quantitatifs permettent de sélectionner les sociétés cotées qui ont toujours été le terrain de chasse des acteurs du « capital-investissement ». Entre autres choses, la croissance sous-jacente des bénéfices, la génération de flux de trésorerie disponibles, la rentabilité du capital utilisé, le ratio d'endettement et la valorisation sont examinés.
Dans les cas où le gestionnaire estime que les risques de baisse sont supérieurs au rendement potentiel, la part investie en actions peut être réduite pour investir dans des liquidités et des instruments du marché monétaire. Le compartiment peut être investi jusqu'à 50 % en espèces et/ou en instruments du marché monétaire. Le compartiment sera toujours investi à au moins 50 % en actions.
Gestion active de portefeuille
Le portefeuille du compartiment est géré activement par le gestionnaire de portefeuille, ce qui signifie que celui-ci fait des choix d'investissement discrétionnaires au niveau du portefeuille dans les limites de l'objectif et de la politique de placement.
L'indice de référence du compartiment est le MSCI Europe Small Cap Net Return (EUR). Le gestionnaire de cet indice est MSCI Limited et figure dans le registre visé à l'article 36 du règlement 2016/1011. Cet indice sert uniquement d'outil permettant à l'investisseur de comparer la performance du fonds à celle de l'indice et d'évaluer ainsi la performance du fonds de manière informée. La méthode de gestion n'est pas alignée sur cet indice, mais le calcul de la commission de performance l'est.
Si le contenu de cet indice change ou n'est plus proposé, le Conseil d'administration peut décider de ne pas fournir d'autre indice de référence ou de remplacer un autre indice de référence. Dans ce dernier cas, le Conseil des gouverneurs décide également quel indice de référence.
fonctionnalités
Général
- Compartiment de : Value Square Fund
- Forme juridique : ordre autogéré
- Domicile : Belgique
Frais et taxes
Coûts
- Frais d'inscription : maximum 1 %, au profit de votre distributeur
- Indemnité de sortie : aucune
- Frais de gestion : classe P : 1,50 %, classe PL : 1,20 %
- Coûts récurrents (somme des « frais de gestion et autres coûts administratifs ou d'exploitation ») et (« Coûts de transaction ») : classe P CAP : 1,90 %, classe P DIS : 1,91 %, classe PL CAP : 1,61 %, classe PL DIS : 1,60 %
- Commission de performance : 10 % en cas d'augmentation de la valeur d'inventaire nette du compartiment par rapport à la performance de l'indice de référence, en particulier de l'indice MSCI Europe Small Cap Net Return (EUR). Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus du sac.
- Taxe antidilution : Dans des circonstances exceptionnelles, un coût supplémentaire (taxe antidilution) peut être facturé sur toutes les entrées ou tous les retraits d'un compartiment afin de protéger les investisseurs contre le risque de liquidité. Ce coût peut aller de 0 % à 5 % au maximum. Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus des actions.
Impôts
- Les impôts suivants sont imposés à un investisseur non professionnel moyen (personne physique, résident en Belgique).
- Taxe boursière: Classes de capitalisation : 0 % à l'entrée ; 1,32 % à la sortie (max. 4 000€). Classes de distribution : Aucune.
- Retenue à la source : Classes de capitalisation : Aucune. Classes de distribution : 30 % sur les dividendes
Investissement minimal
- Classe P : 250 000 euros
- Classe PL : 1 000 000 euros
Risques
Description des risques considérés comme importants et pertinents, tels qu'évalués par le compartiment :
- Risque de marché: le compartiment investit principalement dans des actions cotées dont les cours sont susceptibles de baisser (de manière significative) en raison de la détérioration des conditions macroéconomiques, de conditions commerciales spécifiques ou en raison de la psychologie générale des marchés.
- Risque de liquidité: la stratégie d'investissement du fonds se concentre sur les actions d'émetteurs à petit capital (small caps). Les petites capitalisations ont généralement une liquidité inférieure à celle des actions d'émetteurs dont la capitalisation boursière est plus importante.
- Risque de concentration: ce risque est estimé comme moyen par compartiment, en raison de sa focalisation sur le marché européen.
- Risque de retour: le compartiment est géré activement et n'est pas lié à un indice. Par conséquent, le rendement du compartiment peut être très différent du rendement général du marché.
- Le risque dépend de facteurs externes: l'avantage pour les détenteurs de parts de distribution de ce compartiment dépend fortement du maintien du régime fiscal actuel pour le revenu imposable définitif et peut diminuer, voire disparaître complètement en cas de modification de la législation fiscale
Droits des investisseurs
Pour plus d'informations sur les droits des investisseurs, vous pouvez toujours consulter notre »Informations légales« visitez la page Web ou ouvrez ce lien. Les informations contenues dans le document sont disponibles en néerlandais, français et anglais.