Ces huit entreprises belges battent Warren Buffett

Au cours des dix dernières années, huit sociétés belges cotées en bourse ont créé plus de valeur que Berkshire Hathaway, la holding du principal investisseur américain Warren Buffett.

Warren Buffett est le héros ultime des investisseurs. Il a réussi à augmenter la valeur comptable de sa société holding de 18,24 % par an depuis qu'il a racheté Berkshire Hathaway en 1964. Le cours de l'action s'est encore mieux comporté, enregistrant une hausse de 19,93 % par an. Ce faisant, l'oracle d'Omaha bat facilement le large indice S&P500. Le palmarès de Buffett fait de Berkshire Hathaway la septième plus grande société cotée aujourd'hui, avec une valeur de marché de 652 milliards d'euros.

Huit entreprises cotées à la bourse de Bruxelles ont fait encore mieux que Buffett au cours des dix dernières années, selon la 14e étude de Value Square (voir tableau). La création de valeur définit Value Square comme l'augmentation de la valeur comptable (capitaux propres) ajoutée aux dividendes versés. Par exemple, en cas d'augmentation de capital, le gérant apporte des corrections.

L'analyse de la création de valeur à long terme n'est pas facultative : c'est l'un des piliers sur lesquels le dirigeant évalue la qualité et les risques de toutes les entreprises. Le fonds d'actions belge de Value Square a remporté le Fund Award de cette année décerné par L'heure et L'Echo.

Logistique ci-dessus

‍VGP, le promoteur immobilier qui a connu une année boursière historiquement mauvaise en raison de la hausse des taux d'intérêt en 2022, décroche l'or pour la deuxième année consécutive, avec une création de valeur annuelle de 26 %. 'VGP s'inscrit dans la tendance à long terme du commerce électronique, qui a désespérément besoin d'un immobilier logistique de qualité », déclare Stan D. et Patrick Millecam, qui a mené l'étude. « Il ne faut pas oublier que VGP a réalisé un rendement boursier de 396,7 % au cours des dix dernières années, y compris la mauvaise année boursière 2022 (17,38 % par an). »

La médaille d'argent est décernée pour la quatrième année consécutive aux concepteurs de puces MELEXIS, avec une création de valeur annuelle de 22,4 %. « En raison de l'électrification croissante et de l'augmentation des applications de confort et de sécurité, la demande de puces dans le secteur automobile augmente », indique-t-on. Remarquable : la hausse annuelle des prix de MELEXIS à 21,9 %, elle est très étroitement liée à la création de valeur.

Avec WDP - Des entrepôts intelligents (16,6 % par an), la médaille de bronze revient également à un acteur de la logistique. « WDP occupe une position très forte au Benelux et en Roumanie. La situation stratégique de la Roumanie est un véritable atout. Le pays constitue une porte d'entrée vers l'Europe occidentale et l'Asie. » Ici aussi, le rendement annuel des actions (15,72 %) est très proche de la création de valeur...

Avertissement

Cet article a été écrit à l'initiative de De Tijd et n'a pas été sponsorisé par Value Square, il a été repris dans son intégralité.

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